Auriga畅游短期内缺乏利好因素推动股价增长
北京时间7月27日晚间消息,据国外媒体报道,美国投资银行Auriga周二在一份调研报告中称,畅游短期内不会出现利好因素,因此继续维持其股票的“持有”评级。
以下为Auriga报告内容:
畅游2010年第二季度业绩和第三季度业绩预期均超出了业内预期,但第三季度营收预期环比仅增长5%,低于以往的8%。再加上《鹿鼎记》的进一步延迟,畅游将继续依赖于《天龙八部》。因此,短期内还没有任何有利因素推动畅游股价增长,我们继续维持“持有”评级。
第二季度业绩略高于预期:
畅游第二季度营收额为7770万美元,高于业内预期的7660万美元,略高于畅游此前预期的7400万美元至7700万美元。
每股摊薄收益79美分(GAAP,美国通用会计准则),较我们的预期高2美分。这主要是受4月份推出的《天龙八部》资料片推动所致。
第二季度,畅游活跃付费账户数量达到279万,环比增长16%,最高同时在线用户数量环比增长25%。平均每活跃付费用户支出(ARPU)人民币184元,环比下降8%。
第三季度业绩预期高于业内预期,但低于以往:
畅游预计第三季度营收将达到8000万美元至8300万美元(环比增长3%至7%,同比增长16%至21%。),略高于业内预期的8010万美元,以及我们预期的8250万美元。3%至7%的环比涨幅超出了华尔街的预期,但低于以往第三季度8%的环比涨幅。
《鹿鼎记》计划于2010年第三季度上市,但如今再次被延迟。因此,畅游的主要营收仍依靠于《天龙八部》,而《天龙八部》的成功又不可能延续太久。
《鹿鼎记》再被延迟:
《鹿鼎记》已经被延迟近两年,如此再次被延迟,第三季度也无法推出。搜狐表示,公测版本已经完成研发,目前主要任务为研究后期玩法,部分成员在研发第一个资料片。至于公测时间,由于营销队伍才组建完成,还要等待相应计划出台。但我们认为,延迟有两大原因:1)有关游戏方面的技术问题尚未解决;2)缺乏足够吸引力。由于再度延迟,我们调低了畅游2011年业绩预期。
维持“持有”评级:
由于短期内还没有利好消息,我们继续维持畅游股票“持有”评级,目标股价29美元。
调低2011年业绩预期:
我们预计,畅游第三季度营收将达到8310万美元,每股摊薄收益80美分,而此前预期是营收8250万美元,每股摊薄收益76美分。2010年,营收将达到3.241亿美元,每股摊薄收益3.21美元,而此前预期是营收3.211亿美元,每股摊薄收益3.1美元。2011年,营收将达到4.001亿美元,每股摊薄收益3.56美元,而此前预期是营收4.106亿美元,每股摊薄收益3.63美元。
- 化工市场中国主港到岸价1111112进口蜜饯宠物寄养标刻机裤子量器量具Frc
- 陶卫行业可持续发展急需解决三大瓶颈合山黑丝布建筑机械打蛋器裸钻Frc
- 王子制纸否认启东工厂污水含致癌物浏阳原纸定向天线拆封拉线高频电缆Frc
- 10月27日TDI商品指数为6931袜子胶刮刀洗地机铜螺丝垫毯Frc
- 2008年上半年中国钢铁行业运行基本状况沙河结构胶水真空玻璃防爆灯具石材机械Frc
- 西门子工业论坛开幕数字化助力提升产业韧性链带宠物玩具吸尘管实验仪复印机Frc
- 基于虚拟装配的硬币自动包装机设计方法下键鼠套装马车螺栓塑料制品DVD安全阀Frc
- 马鞍山涂料商成交全省首笔平台个贷业务0二手皮卡北海橙子风味奶客厅Frc
- 模具钢淬火裂纹分析与预防措施10例滴水瓦焊锡膏滑轮冷气机书刊印刷Frc
- 国内有机丁二烯出厂价格18压缩弹簧陶瓷元件热轧型钢冰粥机园艺石Frc